В прошлом году российская индустрия инвестиций показала рекордный рост. По итогам прошлого года активы управляющих компаний достигли 23,9 трлн рублей, а число пайщиков превысило 9 млн человек. В частности, УК «Альфа-Капитал» в 2024 году по объему активов и числу клиентов стала сопоставима с крупнейшими банками страны.
«В 2024 году у нас был рекордный прирост как по объему активов, которые совокупно превысили триллион рублей, так и по числу клиентов, которое достигло 2,2 млн человек», — рассказал исполнительный директор управляющей компании Павел Клок.
Эксперт отмечает, что на фоне повышения ключевой ставки ЦБ РФ среди инвесторов приобрели популярность фонды денежного рынка. Например, биржевой фонд «Альфа-Капитал Денежный рынок» за два года вырос в 50 раз. Сейчас это один из крупнейших фондов на рынке, входящий в топ-3 по активам. Павел Клок также отметил, что в связи с высоким спросом на данный инструмент с этого года компания приняла решение вывести его бумаги на Санкт-Петербургскую биржу (СПБ Биржу).
Еще одним популярным активом стало золото. По информации эксперта, в прошлом году ПИФы, инвестирующие в золото, продемонстрировали лучшую динамику и принесли своим пайщикам доход на уровне 35-44%. Золото и сейчас остается привлекательным активом. Эксперт полагает, что драйверы, которые двигали стоимость тройской унции в 2024 году, будут актуальны и в этом: имеется в виду локальное ослабление доллара, риски замедления глобальной экономики и роста инфляции.
В 2024 году, согласно исследованию Frank RG, было зафиксировано изменение доли активов физических лиц в пользу состоятельных клиентов. В УК «Альфа-Капитал» за прошлый год их активы выросли на 26% и достигли 1,1 трлн рублей. Как правило, они выбирают индивидуальное доверительное управление (ИДУ), при котором инвестор может задать собственные уникальные инвестиционные предпочтения, а также закрытые ПИФы (ЗПИФы), которые включают широкий круг финансовых инструментов, в том числе объекты недвижимости.
Что касается продуктовой линейки, предлагаемой компанией, то за прошлый год она пополнилась 20 новыми фондами и стратегиями, в том числе фондами с выплатой дохода.
«В нашей продуктовой линейке есть фонд, идея которого заключается в инвестировании в акции компаний, которые провели IPO или только размещаются на Московской Бирже, а также стратегия доверительного управления, инвестиционная цель которого — получение дохода от строительства современных объектов недвижимости в сфере отдыха и гостеприимства в России», — прокомментировал Павел Клок.
Кроме того, в последнее время высоким спросом пользуются персональные фонды и возможность инвестировать в бизнес непубличных компаний в формате pre-IPO (с англ. — «предварительное публичное размещение»), то есть приобретать акции частных компаний до их выхода на публичный рынок по сравнительно низкой цене.
Развитие инвестирования в стране
По мнению экспертов, в этом году данный тренд только усилится. С начала года российский фондовый рынок показал стремительный рост. В феврале этого года индекс Мосбиржи — основной индикатор российского фондового рынка — превысил максимальные значения.
По мнению экспертов рынка, российский фондовый рынок обладает большим потенциалом в первую очередь из-за рекордного объема свободной ликвидности — депозитов и денег в фондах денежного рынка.
Эксперты подсчитали, что в случае изменения геополитической ситуации и смягчения денежно-кредитной политики ЦБ России доходность российского рынка акций к концу 2026 года с учетом дивидендов может достичь 60-70%.
Государство также заинтересовано в развитии российского фондового рынка: президент поручил удвоить капитализацию российского фондового рынка до 66% ВВП к 2030 году.
«Для развития фондового рынка в нашей стране очень много свободных ниш. Например, сейчас в Минфине идет обсуждение проектов по стимулированию долгосрочных инвестиций. Это могут быть семейные инвестиционные счета, различные накопительно-сберегательные продукты, а также варианты повышения привлекательности индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС)», — сказал Павел Клок.
По мнению эксперта, значительный импульс росту инвестирования в стране могли бы дать налоговые стимулы, развитие новых каналов продаж, расширение возможностей и инструментария для паевых инвестиционных фондов (ПИФ). Это позволит инвесторам покупать, помимо «классических» фондов, паи фондов товарных рынков и цифровых финансовых активов (ЦФА) или другие активы. Такие меры могут помочь сформировать прозрачную, динамичную и инклюзивную инвестиционную среду, что, в свою очередь, будет стимулировать приток капитала на рынок.
На сегодняшний день на российском фондовом рынке сохраняется сильная волатильность. В таких условиях лучшей стратегией для инвестора остается диверсификация портфеля, то есть распределение средств в портфеле между разными группами активов (акции, облигации и другие инструменты), чтобы снизить риски.
В этом году эксперты рассчитывают, что цены на золото снова обновят свой исторический максимум. Спрос на золото продолжают формировать мировые центробанки, которые увеличивают объемы золота в своих золотовалютных резервах. К тому же эксперты рынка отмечают потенциал ПИФов. Их активы, несмотря на все кризисы и санкции, растут опережающими темпами.
«Ежегодный прирост ПИФов может составить 400-500 млрд рублей, а потенциальное число пайщиков достичь 7-8 млн человек. Это соответствует глобальному тренду на демократизацию инвестиций, и у России здесь огромные ресурсы: если в том же Китае или Индии доля фондов в экономике составляет 15-20%, то у нас этот показатель пока на уровне 1% ВВП», — отметил Павел Клок.
