Россияне все чаще отказываются от традиционных банковских вкладов и инвестируют средства в микрофинансовые организации (МФО). Доходность таких вложений колеблется на уровне 18-23% годовых. При этом ставки по вкладам 10 крупнейших банков в среднем достигают 7,4%, инфляция же по итогам 2017 года, по прогнозу российского премьера Дмитрия Медведева, составит чуть больше 3%.
В преддверии регионального Дня инвестора в Тюмени главный исполнительный директор ООО «Домашние деньги» Андрей Бахвалов рассказ о развитии рынка инвестиций в МФО, рисках и гарантиях.
— На сколько я знаю, привлекать средства физлиц могут только микрофинансовые компании (МФК). Зачем нужны такие ограничения и как правильно выбрать организацию для инвестиций?
— Разделение микрофинансовых организаций на МФК и МКК (микрокредитные компании) — это еще один шаг Центробанка по очистке рынка от недобросовестных игроков, в том числе нарушающих права потребителей. Получить статус МФК может далеко не каждый: если компания претендует на это, ей нужно подтвердить наличие капитала в размере не менее 70 млн рублей. При выборе компании инвестору стоит обратить внимание на год основания, региональное покрытие, публичную финансовую отчетность, а также на разнообразие каналов фондирования компании. Так, например, «Домашние деньги», крупнейшая небанковская в России МФО, работает уже 10 лет, имеет федеральную сеть, объем портфеля фондирования от физических лиц порядка 5 млрд рублей. «Домашние деньги» получили статус МФК одни из первых — в декабре 2016 года.
— Минимальная сумма инвестиций — 1,5 млн рублей. На сколько это оправдано?
— Эта сумма установлена федеральным законом. Я считаю, что наличие порога в 1,5 млн рублей — это вполне логично и объяснимо. Такое ограничение позволяет предлагать продукт квалифицированным инвесторам, которые грамотно соотносят риски и доходность. Наличие такой свободной суммы сбережений означает, что человек ориентируется на финансовом рынке.
— Кто обычно ставится инвестором?
— Как правило, это мужчина. Ему около 40 лет, он женат, имеет экономическое или техническое образование и занимает руководящую должность. Изначально он размещает у нас около 3 млн рублей, но в течение года увеличивает свой портфель примерно в три раза — до 10 млн рублей. Около 80% всех наших инвесторов свои вклады пролонгируют.
Однако данный портрет все же является довольно общим, особенно в части суммы. Работая в регионах, мы видим, что с каждым годом интерес к такому виду доходности со стороны населения возрастает. Так, например, лишь в Тюмени количество инвесторов с начала года увеличилось на 20%.
— Мне понятно, почему МФО стремятся привлечь инвесторов — потребность в средствах большая, а источников фондирования всегда не хватает. Но зачем инвестору нести деньги в МФО, если риски значительно выше, чем в банках?
— Во-первых, проценты. Если в десяти крупнейших банках ставки в среднем равны 7,4%, то процентная ставка для инвестора в микрофинансовой организации достигает 18-23% годовых после налогообложения.
Во-вторых, за последние годы ЦБ отозвал лицензии у сотен банков, при этом сумма, которую в случае закрытия кредитной организации выплатит Агентство по страхованию вкладов, все равно не превышает 1,4 млн рублей. Вкладывая от полутора миллионов рублей в банк, вы точно также рискуете, только доходность у МФК в разы выше, чем у банков.
Кроме того, ужесточение контроля за деятельностью МФО существенным образом повлияло на поведение инвесторов. Люди начинают с большим доверием относиться к этому инструменту инвестиций, потому что все ограничения и дополнительная регуляторная нагрузка ведут к тому, что на рынке остаются надежные компании.
Как правило, надежные МФО расположены к общению со своими потенциальными инвесторами. Например, наша компания два раза в год проводит День инвестора, где клиенты могут получить ответы на свои самые каверзные и непростые вопросы. В этом году мероприятие 31 октября пройдет и в Тюмени.
— Фактически МФК занимает у частного инвестора деньги? То есть это договор займа, заключенный физлицом с юрлицом?
— Да. Инвестор может приобрести облигации МФО, а может заключить с организацией договор займа, то есть фактически дать МФО в долг. Облигации обладают моментальной ликвидностью, и человек может в любой момент их реализовать. В договоре займа (это аналог банковского депозита) все условия прописаны изначально: с какой периодичностью начисляются проценты, срочность инвестиций, доходность. Средняя доходность составляет 18-23% годовых. Но инвестор должен учитывать, что из полученной суммы еще необходимо уплатить подоходный налог (13%). МФО самостоятельно отчисляет налог за инвестора, ему не придется заниматься этим вопросом.
— За счет чего вы можете гарантировать такую доходность?
— Рентабельность бизнеса большая. Высокие проценты, очевидно, более привлекательны для инвесторов. Однако в случае банкротства микрофинансовой организации все риски инвестор принимает на себя. За это и получает высокую доходность. Однако, выбрав правильно компанию, этих рисков можно избежать, о чем мы в принципе говорили ранее.
— Если компания обещает доходность, например, в 30-40% годовых, то это повод насторожиться?
— Конечно, процент, значительно превышающий среднерыночные значения (от 30% годовых), должен вызывать опасения. Обычно такую доходность обещают маленькие компании. В первую очередь, проверяйте, внесена ли организация в государственный реестр МФО, присвоен ли ей статус микрофинансовой компании. Также значение имеют и опыт работы компании на рынке (не менее двух лет), региональное покрытие, публичная финансовая отчетность.